Notre FNB Sociétés Financières Mondiales Hamilton (HFG) a été le plus performant de sa catégorie en 2022 et a surpassé ses concurrents nationaux et le FNB iShares Global Financials (IXG) au cours des deux dernières années. Au cours de cette période, le HFG a généré un rendement total de 17,5 %, battant tous les ETF concurrents d’au moins 2,8 %[1].
Fait important, non seulement HFG a surpassé les FNB financiers mondiaux concurrents et l’indice en 2022, mais il a également surpassé les banques canadiennes à ” bêta plus faible “, ce qui souligne les avantages de la diversification des expositions mondiales en période de turbulence des marchés. Pour les investisseurs canadiens, nous continuons de croire que HFG offre les avantages suivants : (i) une diversification des positions financières canadiennes de base par géographie et par thèmes, (ii) un potentiel de croissance du BPA plus élevé, et (iii) un rendement de 4,4 %, versé mensuellement.
Du point de vue de l’évaluation, HFG semble bien positionné par rapport aux sociétés financières nationales, où le consensus sur la croissance du BPA pondéré du portefeuille pour les deux prochaines années est de 27 % (TCAC de 13 %), et le ratio cours/bénéfice pondéré du portefeuille n’est que de 10x à terme, alors que la banque canadienne médiane affiche une croissance des bénéfices sur deux ans de 7 % (TCAC de 3 %) et un ratio cours/bénéfice de 8,9x à terme[2].
A la fin de l’année, le FNB Sociétés Financières Mondiales Hamilton (HFG) avait les expositions géographiques suivantes : ~60% Amérique du Nord, ~8% Australie, ~6% Asie/Inde (pas de Chine), ~6% Royaume-Uni et ~20% Europe. Par sous-secteur, HFG détient ~24% de la gestion de patrimoine, ~43% des dépôts, ~21% de l’assurance (vie, IARD, courtiers et réassurance) et ~11% des autres services financiers (y compris les fintechs de premier ordre).
Au sein de leur allocation financière, nous recommandons aux investisseurs canadiens de considérer HFG comme une pondération de 10 % (c’est-à-dire que si les investisseurs détiennent 35 % de titres financiers, HFG représente 3,5 %).
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Un mot sur la liquidité de négociation pour les FNB …
Les FNB de Hamilton sont très liquides et peuvent être achetés et vendus facilement. Les FNB sont aussi liquides que leurs actifs sous-jacents et les actifs sous-jacents sont négociés chaque jour en millions d’actions.
Comment ça marche ? Quand les investisseurs achètent (ou vendent) un FNB sur le marché, ils peuvent négocier avec un autre investisseur de FNB ou un teneur de marché pour le FNB. À tout moment, même si le volume quotidien semble faible, il y a un teneur de marché – généralement un grand courtier en valeurs mobilières appartenant à une banque – prêt à combler l’ordre du FNB (à la valeur liquidative plus un écart). Le teneur de marché souscrit ensuite pour créer ou racheter des parts du FNB par le gestionnaire du FNB (par exemple, Hamilton ETFs), qui achète ou vend les titres sous-jacents pour le FNB.
Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés à un investissement dans les FNB. Le prospectus pertinent contient des renseignements détaillés importants sur chaque FNB. Veuillez lire le prospectus pertinent avant d’investir. Les ETF ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire.
Certaines déclarations contenues dans le présent aperçu constituent des renseignements prospectifs au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Les renseignements prospectifs peuvent se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, des événements ou des résultats prévus et peuvent comprendre des énoncés concernant le rendement financier futur. Dans certains cas, les informations prospectives peuvent être identifiées par des termes tels que “peut”, “sera”, “devrait”, “s’attendre”, “anticiper”, “croire”, “avoir l’intention” ou d’autres expressions similaires concernant des sujets qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prévisionnelles. Hamilton ETFs ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser de quelque manière que ce soit toute déclaration prévisionnelle, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou d’autres facteurs affectant ces informations, sauf si la loi l’exige.
[1] Basé sur les rendements totaux du 31 décembre 2020 au 30 décembre 2022. L’univers des FNB de services financiers mondiaux au Canada est le suivant : HFG, FSF et DXF ; les rendements de IXG sont libellés en dollars américains.
[2] Source : Hamilton ETFs, Bloomberg