Le FNB amélioré vente d’options d’achat couvertes multisectorielles Hamilton (HDIV) a surperformé le S&P/TSX 60 de 3,7 % en 2022 (après frais)[1]. Depuis son lancement le 19 juillet 2021, HDIV a surpassé les grands FNB d’actions canadiennes à ” faibles frais “, comme XIU, XIC, ZCN et VCN, de plus de 700 points de base (après frais), tout en payant des distributions beaucoup plus élevées. A la fin de l’année, HDIV avait un rendement de dividendes de 9,68 %, payé mensuellement et sa forte performance a soutenu une augmentation de son AUM à plus de 270 millions de dollars.
Pour atteindre l’objectif de placement de HDIV, qui est de ” fournir un revenu mensuel attrayant “, nous cherchons à obtenir une répartition sectorielle largement similaire à celle des marchés boursiers canadiens dans l’espoir de créer une version ” à revenu élevé ” de l’indice S&P/TSX 60. Bien que notre répartition sectorielle ne soit pas identique à celle de l’indice S&P/TSX 60, nous pensons que les investisseurs qui détiennent les grands FNB de l’indice de référence pourraient passer à HDIV et obtenir des corrélations élevées avec les marchés boursiers canadiens, tout en générant un revenu mensuel supérieur.
Pour les investisseurs détenant des FNB d’options d’achat couvertes, nous cherchons à réduire le compromis rendement de dividendes/rendement et la volatilité plus élevée inhérents aux FNB d’options d’achat couvertes sectoriels, en ajoutant un modeste effet de levier de 25 % à un portefeuille diversifié à ” bêta plus faible “. Bien que nous ne nous attendions pas à ce que le HDIV surperforme à chaque période, nous sommes satisfaits du résultat. Nous notons également que le HDIV a surperformé l’indice au cours d’une année de baisse, en dépit de son modeste effet de levier.
HDIV a également un ETF frère – le FNB amélioré options d’achat couvertes américaines Hamilton (HYLD, HYLD.U). Son objectif de placement est également de “générer un revenu mensuel attrayant” et il s’efforce d’obtenir une répartition sectorielle “largement similaire” à celle de l’indice de référence S&P 500. À notre avis, les combinaisons sectorielles du S&P/TSX 60 et du S&P 500 sont très complémentaires, et les investisseurs qui recherchent une large exposition aux marchés boursiers canadiens et américains devraient envisager de détenir à la fois HDIV et HYLD comme positions de base.
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Un mot sur la liquidité de négociation pour les FNB …
Les FNB de Hamilton sont très liquides et peuvent être achetés et vendus facilement. Les FNB sont aussi liquides que leurs actifs sous-jacents et les actifs sous-jacents sont négociés chaque jour en millions d’actions.
Comment ça marche ? Quand les investisseurs achètent (ou vendent) un FNB sur le marché, ils peuvent négocier avec un autre investisseur de FNB ou un teneur de marché pour le FNB. À tout moment, même si le volume quotidien semble faible, il y a un teneur de marché – généralement un grand courtier en valeurs mobilières appartenant à une banque – prêt à combler l’ordre du FNB (à la valeur liquidative plus un écart). Le teneur de marché souscrit ensuite pour créer ou racheter des parts du FNB par le gestionnaire du FNB (par exemple, Hamilton ETFs), qui achète ou vend les titres sous-jacents pour le FNB.
Des commissions, des frais de gestion et des dépenses peuvent être associés à un investissement dans les FNB. Le prospectus pertinent contient des renseignements détaillés importants sur chaque FNB. Veuillez lire le prospectus pertinent avant d’investir. Les ETF ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et les performances passées peuvent ne pas se reproduire.
Certaines déclarations contenues dans le présent aperçu constituent des renseignements prospectifs au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières. Les renseignements prospectifs peuvent se rapporter à des perspectives futures et à des distributions, des événements ou des résultats prévus et peuvent comprendre des énoncés concernant le rendement financier futur. Dans certains cas, les informations prospectives peuvent être identifiées par des termes tels que “peut”, “sera”, “devrait”, “s’attendre”, “anticiper”, “croire”, “avoir l’intention” ou d’autres expressions similaires concernant des sujets qui ne sont pas des faits historiques. Les résultats réels peuvent varier par rapport à ces informations prévisionnelles. Hamilton ETFs ne s’engage pas à mettre à jour publiquement ou à réviser de quelque manière que ce soit toute déclaration prévisionnelle, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d’événements futurs ou d’autres facteurs affectant ces informations, sauf si la loi l’exige.
[1] Basé sur le rendement total du 31 décembre 2021 au 30 décembre 2022.